Aller au contenu principal
Fermer
  2. Aide
  2. Aide
Nikkei 225
50 064,18
+1,54%
Indices
Chiffres-clés
+ fortes hausses et baisses SBF 120

LOGIC INSTRUMENT- Nette amélioration de la rentabilité / Opinion: Achat / Objectif: 2,60€ vs 2,49€/ Potentiel: +36,1%
information fournie par GreenSome Finance 28/03/2025 à 10:28

RN 2024 + Contact

  • Nette amélioration de la rentabilité mais légèrement inférieure à nos attentes
  • REX de 1,7 M€, +42,8%, soit 6,3% du CA, +1,8 point
  • Forte dynamique pour 2025

Actualité

Logic Instrument annonce pour 2024 une nette amélioration de ces résultats, quoique légèrement inférieur à nos attentes. La marge brute (i.e intégrant les autres produits d'exploitations) ressort à 7,71 M€ en hausse de 66,1% soit un taux de marge brute de 28,2% (-0,2 point). Le REX s'établit à 1,70 M€ en croissance de 132,1% à 6,2% du CA, +1,7 point et le RN à 1,23 M€, en augmentation de 95,3%.

Cette performance s'explique par l'acquisition fin 2023 de la société Elexo, filiale du groupe Atos, afin de créer un intégrateur national de solutions mobiles durcies en milieu critique et environnement hostile.
L'effet volume permet ainsi de mieux amortir les frais fixes et l'effet de levier sur la rentabilité est significatif avec une marge d'exploitation de 6,2%, un niveau jamais atteint par le groupe sur une année pleine.
En effet, les charges opérationnelles progressent de 65,1% mais à un niveau inférieur à la marge brute (+66,1%). En détails, les frais de personnels progressent de 69,8% (12% du CA, +0,1 point) et les autres charges d'exploitations de 66% (8,9% du CA, -0,4 point).
Concernant les tableaux de flux, le FCF ressort à 2,2 M€ compte tenu d'une CAF de 1 M€ et d'un effet BFR favorable de 1,06 M€. Après remboursements des emprunts (1,2 M€), la variation nette de trésorerie sur l'exercice est de 0,75 M€. Un niveau de génération de cash nettement meilleur que prévu puisque nous avions anticipé une consommation de trésorerie de 0,35 M€ sur l'exercice. Le groupe a effectué un important travail d'optimisation de son BFR qui a représenté 38 jours de CA en 2024 vs 92 en 2023.
Du côté du bilan, il se renforce avec des capitaux propres de 6,4 M€, une trésorerie disponible de 5,37 M€ et nette de dettes de 1,57 M€ (vs 0,58 M€ estimé).

Valeurs associées

LOGIC INSTRUMENT
1,495 EUR Euronext Paris +3,46%

Cette analyse a été élaborée par GreenSome Finance et diffusée par BOURSORAMA le 28/03/2025 à 10:28:43.

Agissant exclusivement en qualité de canal de diffusion, BOURSORAMA n'a participé en aucune manière à son élaboration ni exercé aucun pouvoir discrétionnaire quant à sa sélection. Les informations contenues dans cette analyse ont été retranscrites « en l'état », sans déclaration ni garantie d'aucune sorte. Les opinions ou estimations qui y sont exprimées sont celles de ses auteurs et ne sauraient refléter le point de vue de BOURSORAMA. Sous réserves des lois applicables, ni l'information contenue, ni les analyses qui y sont exprimées ne sauraient engager la responsabilité BOURSORAMA. Le contenu de l'analyse mis à disposition par BOURSORAMA est fourni uniquement à titre d'information et n'a pas de valeur contractuelle. Il constitue ainsi une simple aide à la décision dont l'utilisateur conserve l'absolue maîtrise.

BOURSORAMA est un établissement de crédit de droit français agréé par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (« ACPR ») et par l'Autorité des Marchés Financiers (« AMF ») en qualité de Prestataire de services d'investissement et sous la surveillance prudentielle de la Banque Centrale Européenne (« BCE »).

Conformément à la réglementation en vigueur, BOURSORAMA établit et maintient opérationnelle une politique de gestion des conflits d'intérêts et met en place des mesures administratives et organisationnelles afin de prévenir, identifier et gérer les situations de conflits d'intérêts eu égard aux recommandations d'investissement diffusées. Ces règles contiennent notamment des dispositions relatives aux opérations financières personnelles afin de s'assurer que les collaborateurs de BOURSORAMA ne sont pas dans une situation de conflits d'intérêts lorsque Boursorama diffuse des recommandations d'investissement.

Le lecteur est informé que BOURSORAMA n'a aucun conflit d'intérêt pouvant affecter l'objectivité des analyses diffusées. A ce titre, le lecteur est informé qu'il n'existe pas de lien direct entre les analyses diffusées et les rémunérations variables des collaborateurs de BOURSORAMA. De même, il n'existe pas de liens financiers ou capitalistiques entre BOURSORAMA et les émetteurs concernés, en dehors des engagements contractuels pouvant régir la fourniture du service de diffusion.

Il est rappelé que les entités du groupe Société Générale, auquel appartient BOURSORAMA, peuvent procéder à des transactions sur les instruments financiers mentionnés dans cette analyse, détenir des participations dans les sociétés émettrices de ces instruments financiers, agir en tant que teneur de marché, conseiller, courtier, ou banquier de ces instruments, ou être représentées au conseil d'administration de ces sociétés. Ces circonstances ne peuvent en aucune manière affecter l'objectivité des analyses diffusées par BOURSORAMA.

0 commentaire

Signaler le commentaire

Fermer

A lire aussi

  • Top 5 IA du 02/12/2025
    Top 5 IA du 02/12/2025
    information fournie par Libertify 03.12.2025 05:00 

    Au programme ce matin : BNP Paribas , Boeing , Carrefour , Kering , TotalEnergies . Chaque matin à 7 heures, retrouvez le top 5 vidéo des valeurs sélectionnées par Libertify grâce à l'intelligence artificielle. Un point synthétique en images sur les titres qui ... Lire la suite

  • Le journaliste Christophe Gleizes, sur une photographie sans lieu ni date, diffusée le 30 janvier 2025 par sa famille ( SO PRESS-RSF / COURTESY OF THE GLEIZES FAMILY / Handout )
    Algérie: verdict attendu en appel pour le journaliste français Christophe Gleizes
    information fournie par AFP 03.12.2025 04:54 

    Un tribunal de Tizi Ouzou, dans l'est de l'Algérie, doit rendre mercredi une décision très attendue dans le procès en appel du journaliste sportif français Christophe Gleizes, détenu depuis sa condamnation fin juin à sept ans de prison pour "apologie du terrorisme". ... Lire la suite

  • Des fours de la marque Brandt sont exposés dans une usine, le 16 janvier 2025 à Saint-Jean-de-la-Ruelle (Loiret) ( AFP / GUILLAUME SOUVANT )
    Brandt joue sa survie au tribunal, gouvernement et élus en soutien
    information fournie par AFP 03.12.2025 04:44 

    L'avenir de Brandt, groupe centenaire d'électroménager et fleuron industriel français, se joue mercredi devant la justice, créant une forte incertitude chez ses salariés, qui s'accrochent au projet de reprise en société coopérative (Scop), soutenu par le gouvernement ... Lire la suite

  • Photo de la salle de la cour d'assises des Landes de Mont-de-Marsan où s'est ouvert le procès d'une mère accusée d'avoir empoisonné ses filles aux médicaments le 24 novembre 2025 ( AFP / Gaizka IROZ )
    Verdict attendu au procès de la mère accusée d'avoir empoisonné ses filles
    information fournie par AFP 03.12.2025 04:32 

    Empoisonnement ou suicide? La cour d'assises des Landes rend son verdict mercredi pour Maylis Daubon, accusée d'avoir "attenté à la vie" de ses deux filles en les bourrant de médicaments, ce qu'elle nie en affirmant que l'aînée, décédée, s'est donné la mort. Après ... Lire la suite

Mes listes

Cette liste ne contient aucune valeur.
Chargement...

Pages les plus populaires

L'offre BoursoBank